人民幣國際化的步伐正在加快。
據(jù)日本經(jīng)濟新聞報道，日本三菱東京UFJ銀行計劃于本月24日將發(fā)行面向日本國內(nèi)機構(gòu)投資者的3.5億元(約70億日元)的2年期人民幣債券，這也是日本國內(nèi)首例。
《第一財經(jīng)日報》記者也從接近日本三菱東京UFJ銀行的人士處獲悉，該行已經(jīng)確認該消息，并將于6月發(fā)行人民幣債券，這也是履行4年前在2011年12月進行的中日首腦會談中雙方的承諾。
分析人士指出，由于在華日企眾多，但日元貶值已大幅增加日企成本，因此在日本境內(nèi)發(fā)債融資有助削減成本，且債券的收益率也料將大幅高于日本國債，同時這也符合中國推進人民幣國際化的愿景。
日本首發(fā)人民幣債券緩解日企“資金渴”
三菱東京UFJ銀行成為中日兩國討論該計劃3年半來日本國內(nèi)首個發(fā)行中國國債的實體機構(gòu)，債券利率料將參考中國香港發(fā)行的點心債，其當前按3%的收益率進行流通。
分析人士告訴本報記者，此舉對于日本機構(gòu)投資者和企業(yè)而言是一大利好。“日本兩年期國債僅獲年息約0.1%，而且日元近年來大幅貶值;相較之下，人民幣匯率相對堅挺、走勢近期越發(fā)明朗，且3%左右的收益率可謂十分誘人！
更為關鍵的是，日本企業(yè)等也期待人民幣國際化來降低周轉(zhuǎn)和結(jié)算成本。目前，日本是中國第二大出口貿(mào)易國、第二大進口貿(mào)易國。對于三菱東京UFJ銀行而言，此次發(fā)行人民幣債將增加其為進駐中國的企業(yè)客戶等提供人民幣融資的手段，降低融資成本。
盡管2014年日本對華投資金額同比減少38.8%，為連續(xù)兩年呈現(xiàn)減少趨勢，但日方表示絕大多數(shù)企業(yè)不會考慮退出中國，投資減少原因主要在于中國投資環(huán)境變化，如人工費上升、勞動力難以確保，以及日本企業(yè)向東盟擴大投資的需求高漲。它們正在通過出口轉(zhuǎn)內(nèi)銷、削減其他成本等戰(zhàn)略適應中國市場。
其實，日本此次發(fā)債并不如外界所傳的那般令人意外，這其實是履行了四年前的一個承諾。在2011年12月進行的中日首腦會談中，作為加強金融合作的重點舉措，中日雙方提出將在東京市場發(fā)行人民幣債券。但人民幣債券至今從未發(fā)行。
據(jù)悉，關于在日本發(fā)行的人民幣計價債券的名稱，“富士山債”成為候選之一。
人民幣國際化再進一步
此次日本發(fā)行人民幣債券的另一大受益方也是中國本身，突破日本這一大關卡對于人民幣國際化而言意義重大。此外，人民幣國際化真正的意義在于，國際機構(gòu)投資者和企業(yè)能夠真正發(fā)現(xiàn)人民幣的用武之地，從而實現(xiàn)“雙向流通”渠道。
業(yè)內(nèi)人士預計，此次人民幣債券在日本市場首次問世之后，今后開展中國業(yè)務的日本企業(yè)以及金融機構(gòu)等也被認為將效仿發(fā)行人民幣債券等。而日本國內(nèi)的生命保險、地方銀行等投資者也可以為手頭積攢的人民幣找到一個投資渠道。
根據(jù)環(huán)球銀行金融電信協(xié)會的統(tǒng)計，人民幣在全球結(jié)算貨幣中所占比例截至4月底為2.1%，與3年前的0.3%相比呈急劇增長勢頭，正在迫近占2.7%的日元。中國香港的點心債、新加坡的獅城債等人民幣債券的發(fā)行余額在2014年達到4600億元，為上年的1.5倍。
至今，中國推動人民幣國際化的計劃已經(jīng)走過近10年，中國在境外發(fā)行的國債總額在2014年已達4600億人民幣，較前年增加1.5倍。回顧歷史，2007年在中國香港發(fā)行點心債，2009年開始實施國際貿(mào)易人民幣結(jié)算，此后英國發(fā)行人民幣債券等，目前銀行之間用人民幣結(jié)算的業(yè)務已擴及英國、法國、德國、新加坡、韓國。
此外，隨著亞投行的成立，人民幣債券或?qū)⑦M一步擴容。有專家預計，亞投行將通過發(fā)行人民幣債券籌集部分資金，以投資世界較落后地區(qū)的基礎設施。
